Serenity เตือนว่าการขาดแคลนเลเซอร์ InP สำหรับศูนย์ข้อมูล AI อาจรุนแรงกว่าชิปหน่วยความจำ โดยชี้ให้เห็นคอขวดที่สำคัญในโครงสร้างพื้นฐานการสื่อสารด้วยแสง

เกิดอะไรขึ้น

นักวิเคราะห์ Serenity ซึ่งเป็นที่รู้จักในแวดวงคริปโตและหุ้นในฉายา 'เทพเจ้าหุ้นผมขาว' เตือนว่าเลเซอร์อินเดียมฟอสไฟด์ (InP) สำหรับศูนย์ข้อมูล AI อาจเผชิญกับช่องว่างด้านอุปทานที่เลวร้ายยิ่งกว่าการขาดแคลนชิปหน่วยความจำ คำเตือนดังกล่าวเกิดขึ้นตามความคิดเห็นของ Michael Hurlston ซีอีโอของ Lumentum ซึ่งรายงานว่าแม้บริษัทจะมีโรงงานผลิตเวเฟอร์ InP ห้าแห่ง แต่การจัดส่งผลิตภัณฑ์ก็ยังอาจต่ำกว่าความต้องการของลูกค้ามากกว่า 30%

เหตุใดจึงสำคัญต่อตลาด

ซึ่งจะทำให้ส่วนประกอบการสื่อสารด้วยแสงเป็นศูนย์กลางของคอขวดโครงสร้างพื้นฐาน AI Serenity ตั้งข้อสังเกตว่าแรงกดดันด้านอุปทานในปัจจุบันเห็นได้ชัดที่สุดในเลเซอร์แบบมอดูเลตด้วยการดูดกลืนไฟฟ้า (EML) แต่ความเสี่ยงของการขาดแคลนเลเซอร์ InP อาจกระจายไปทั่วห่วงโซ่อุปทานการสื่อสารด้วยแสงในวงกว้าง

Serenity กล่าวว่าเขายังคงมีมุมมองเชิงบวกเชิงโครงสร้างต่อสิ่งที่เขาเรียกว่า 'การลงทุนในคอขวด' ในห่วงโซ่อุปทานเลเซอร์สื่อสารด้วยแสง เขากำลังมุ่งเน้นไปที่ชื่อเช่น Applied Optoelectronics (AAOI), Sivers Semiconductors (SIVE), Lumentum (LITE) และ Coherent (COHR) ในขณะที่รายจ่ายลงทุนในศูนย์ข้อมูล AI ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

สิ่งที่เทรดเดอร์ควรจับตา

บทสรุปที่กว้างขึ้นคือโมดูลออปติคอลและส่วนประกอบเลเซอร์ซึ่งก่อนหน้านี้ตลาดประเมินค่าต่ำเกินไป กำลังถูกประเมินราคาใหม่ คอขวดเลเซอร์ InP อาจกลายเป็นหนึ่งในปัจจัยจำกัดสำคัญในการขยายการประมวลผล AI และหัวข้อข่าวที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่อุปทานอาจยังคงขับเคลื่อนความผันผวนและการเก็งกำไรระหว่างวันในหุ้นเหล่านี้