Cosa è successo
L'analista Serenity, noto negli ambienti crypto e azionari con il soprannome di « Dio dei titoli dai capelli bianchi », ha avvertito che i laser al fosfuro di indio (InP) per i data center di IA potrebbero affrontare un divario di offerta ancora peggiore della carenza di chip di memoria. L'avvertimento fa seguito alle dichiarazioni del CEO di Lumentum Michael Hurlston, che secondo quanto riferito ha detto che, nonostante le cinque fabbriche di wafer InP dell'azienda, le spedizioni di prodotti potrebbero comunque essere inferiori di oltre il 30% rispetto alla domanda dei clienti.
Perché è importante per il mercato
Ciò metterebbe i componenti di comunicazione ottica al centro del collo di bottiglia dell'infrastruttura di IA. Serenity osserva che la pressione sull'offerta è attualmente più visibile nei laser a modulazione per elettroassorbimento (EML), ma il rischio di carenza di laser InP potrebbe diffondersi all'intera catena di approvvigionamento della comunicazione ottica.
Serenity afferma di rimanere strutturalmente rialzista su quelle che definisce « opportunità di investimento nei colli di bottiglia » nella catena di fornitura dei laser per comunicazioni ottiche. Si sta concentrando su nomi come Applied Optoelectronics (AAOI), Sivers Semiconductors (SIVE), Lumentum (LITE) e Coherent (COHR), mentre la spesa in conto capitale per i data center di IA continua a salire.
Cosa devono monitorare i trader
La conclusione più ampia è che i moduli ottici e i componenti laser, in precedenza sottovalutati dal mercato, stanno ora essere riprezzati. Il collo di bottiglia dei laser InP potrebbe diventare uno dei principali fattori limitanti nell'espansione del calcolo dell'IA, e i titoli legati alla catena di approvvigionamento potrebbero continuare a guidare la volatilità e la speculazione intraday su questi nomi.
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