Serenity ostrzega, że niedobór laserów InP dla centrów danych AI może być gorszy niż niedobór chipów pamięci, zwracając uwagę na krytyczne wąskie gardło w infrastrukturze komunikacji optycznej.

Co się wydarzyło

Analityk Serenity, znany w kręgach kryptowalutowych i giełdowych pod pseudonimem „Białowłosy Bóg Akcji”, ostrzegł, że lasery z fosforku indu (InP) dla centrów danych AI mogą zmagać się z luką podażową nawet gorszą niż niedobór chipów pamięci. Ostrzeżenie pojawiło się po komentarzach dyrektora generalnego Lumentum, Michaela Hurlstona, który podobno powiedział, że pomimo pięciu fabryk płytek InP firmy, dostawy produktów mogą nadal być o ponad 30% niższe niż popyt klientów.

Dlaczego to ważne dla rynku

To stawiałoby komponenty komunikacji optycznej w centrum wąskiego gardła infrastruktury AI. Serenity zauważa, że presja podażowa jest obecnie najbardziej widoczna w laserach z modulacją elektroabsorpcji (EML), ale ryzyko niedoboru laserów InP może rozprzestrzenić się na szerszy łańcuch dostaw komunikacji optycznej.

Serenity twierdzi, że pozostaje strukturalnie byczy, jeśli chodzi o to, co nazywa „inwestycjami w wąskie gardła” w łańcuchu dostaw laserów do komunikacji optycznej. Koncentruje się na takich spółkach jak Applied Optoelectronics (AAOI), Sivers Semiconductors (SIVE), Lumentum (LITE) i Coherent (COHR), podczas gdy wydatki inwestycyjne na centra danych AI nadal rosną.

Co powinni obserwować traderzy

Szerszy wniosek jest taki, że moduły optyczne i komponenty laserowe, wcześniej niedoceniane przez rynek, są obecnie przeszacowywane. Wąskie gardło laserów InP może stać się jednym z kluczowych czynników ograniczających ekspansję obliczeń AI, a nagłówki związane z łańcuchem dostaw mogą nadal napędzać zmienność i spekulacje intraday na tych aktywach.