Что произошло
Аналитик Serenity, известный в крипто- и биржевых кругах под прозвищем «Белобородый бог акций», предупредил, что лазеры на фосфиде индия (InP) для ИИ-дата-центров могут столкнуться с дефицитом предложения даже хуже, чем нехватка чипов памяти. Предупреждение последовало за комментариями генерального директора Lumentum Майкла Хёрлстона, который, по сообщениям, заявил, что, несмотря на пять заводов по производству InP-пластин, поставки продукции все еще могут оказаться более чем на 30% ниже спроса клиентов.
Почему это важно для рынка
Это ставит компоненты оптической связи в центр узкого места инфраструктуры ИИ. Serenity отмечает, что давление на предложение сейчас наиболее заметно в электропоглощающих модулированных лазерах (EML), но риск дефицита InP-лазеров может распространиться на всю цепочку поставок оптической связи.
Serenity говорит, что сохраняет структурно бычий настрой на то, что он называет «инвестициями в узкие места» в цепочке поставок лазеров для оптической связи. Он сосредоточен на таких компаниях, как Applied Optoelectronics (AAOI), Sivers Semiconductors (SIVE), Lumentum (LITE) и Coherent (COHR), поскольку капитальные затраты на ИИ-дата-центры продолжают расти.
На что смотреть трейдерам
Более широкий вывод заключается в том, что оптические модули и лазерные компоненты, ранее недооцененные рынком, теперь переоцениваются. Узкое место InP-лазеров может стать одним из ключевых ограничивающих факторов расширения ИИ-вычислений, а связанные заголовки о цепочке поставок могут продолжать вызывать волатильность и внутридневные спекуляции в этих бумагах.
0
0
0
0