Yi Lihua: AGPU có thể là cơ hội alpha chắc chắn nhất trong lĩnh vực sức mạnh tính toán, với các hợp đồng trị giá 1,6 tỷ USD và vốn hóa thị trường chỉ 100 triệu USD.

Chi tiết

Yi Lihua, người sáng lập Liquid Capital, đã nhấn mạnh AGPU là một trong những cơ hội alpha chắc chắn nhất trong lĩnh vực sức mạnh tính toán do sự chênh lệch định giá cực đoan. Trong một bài đăng trên X, ông lưu ý rằng AGPU đã giành được các hợp đồng trị giá hơn 1,6 tỷ USD và đạt doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) là 384 triệu USD, nhưng vốn hóa thị trường của nó dưới 100 triệu USD, dẫn đến tỷ lệ P/ARR khoảng 0,2 lần. Ngược lại, CoreWeave (CRWV), với vốn hóa thị trường khoảng 50 tỷ USD và đầu tư tài sản lớn, vẫn chưa có lãi. Yi cho rằng mô hình kết hợp 'tiếp cận tài sản nhẹ cộng với xây dựng chuyên dụng' của AGPU mang lại lợi thế cạnh tranh. Ông quan sát thấy khối lượng hợp đồng của AGPU tăng từ 0 lên 1,6 tỷ USD trong vòng vài tháng. Tiến tới, Yi dự định theo dõi các diễn biến chính bao gồm đơn hàng mới — ban lãnh đạo kỳ vọng 10 tỷ USD đơn hàng mới trong năm nay — kết quả kinh doanh và phương thức tài trợ.