Yi Lihua: AGPU może być najbardziej pewną okazją alfa w sektorze mocy obliczeniowej, z kontraktami o wartości 1,6 mld USD i kapitalizacją rynkową wynoszącą zaledwie 100 mln USD.

Szczegóły

Yi Lihua, założyciel Liquid Capital, wskazał AGPU jako jedną z najbardziej pewnych okazji alfa w sektorze mocy obliczeniowej ze względu na skrajne dysproporcje wyceny. W poście na X zauważył, że AGPU zabezpieczył kontrakty o wartości ponad 1,6 mld USD i osiągnął roczny powtarzalny przychód (ARR) w wysokości 384 mln USD, podczas gdy jego kapitalizacja rynkowa wynosi poniżej 100 mln USD, co daje wskaźnik P/ARR na poziomie około 0,2x. Dla porównania, CoreWeave (CRWV) z kapitalizacją rynkową około 50 mld USD i dużymi inwestycjami w aktywa, wciąż pozostaje nierentowny. Yi argumentował, że hybrydowy model AGPU „lekkiego dostępu do aktywów plus dedykowana budowa” zapewnia przewagę konkurencyjną. Zauważył, że wolumen kontraktów AGPU wzrósł z zera do 1,6 mld USD w ciągu kilku miesięcy. W przyszłości Yi planuje monitorować kluczowe wydarzenia, w tym nowe zamówienia – zarząd spodziewa się w tym roku 10 mld USD nowych zamówień – wyniki finansowe oraz metody finansowania.