Yi Lihua: AGPU potrebbe essere l'opportunità alpha più certa nel settore della potenza di calcolo, con contratti da $1.6 miliardi e una capitalizzazione di mercato di soli $100 milioni.

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Yi Lihua, fondatore di Liquid Capital, ha evidenziato AGPU come una delle opportunità alpha più certe nel settore della potenza di calcolo a causa di disparità di valutazione estreme. In un post su X, ha notato che AGPU ha ottenuto contratti per oltre $1.6 miliardi e ha raggiunto un fatturato annuo ricorrente (ARR) di $384 milioni, eppure la sua capitalizzazione di mercato è inferiore a $100 milioni, risultando in un rapporto P/ARR di circa 0.2x. Al contrario, CoreWeave (CRWV), con una capitalizzazione di mercato di circa $50 miliardi e pesanti investimenti in asset, rimane non redditizia. Yi ha sostenuto che il modello ibrido di AGPU di 'accesso leggero agli asset più costruzione dedicata' offre un vantaggio competitivo. Ha osservato che il volume dei contratti di AGPU è cresciuto da zero a $1.6 miliardi in pochi mesi. In futuro, Yi intende monitorare sviluppi chiave tra cui nuovi ordini—la direzione prevede $10 miliardi di nuovi ordini quest'anno—performance degli utili e metodi di finanziamento.