Yi Lihua : AGPU pourrait être l'opportunité alpha la plus certaine dans le secteur de la puissance de calcul, avec 1,6 milliard de dollars de contrats et une capitalisation boursière de seulement 100 millions de dollars.

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Yi Lihua, fondateur de Liquid Capital, a mis en avant AGPU comme l'une des opportunités alpha les plus certaines dans le secteur de la puissance de calcul en raison d'écarts de valorisation extrêmes. Dans un post sur X, il a noté qu'AGPU a obtenu plus de 1,6 milliard de dollars de contrats et a réalisé un revenu annuel récurrent (ARR) de 384 millions de dollars, alors que sa capitalisation boursière est inférieure à 100 millions de dollars, ce qui donne un ratio P/ARR d'environ 0,2x. En revanche, CoreWeave (CRWV), avec une capitalisation boursière d'environ 50 milliards de dollars et de lourds investissements en actifs, reste non rentable. Yi a soutenu que le modèle hybride d'AGPU d'« accès léger aux actifs plus construction dédiée » offre un avantage concurrentiel. Il a observé que le volume de contrats d'AGPU est passé de zéro à 1,6 milliard de dollars en quelques mois. À l'avenir, Yi prévoit de surveiller les développements clés, notamment les nouvelles commandes — la direction s'attend à 10 milliards de dollars de nouvelles commandes cette année — les performances de bénéfices et les méthodes de financement.