Yi Lihua: AGPU bisa menjadi peluang alfa paling pasti di sektor daya komputasi, dengan kontrak $1.6 miliar dan kapitalisasi pasar hanya $100 juta.

Detail

Yi Lihua, pendiri Liquid Capital, telah menyoroti AGPU sebagai salah satu peluang alfa paling pasti di sektor daya komputasi karena disparitas valuasi yang ekstrem. Dalam unggahan di X, ia mencatat bahwa AGPU telah mengamankan kontrak senilai lebih dari $1.6 miliar dan mencapai pendapatan berulang tahunan (ARR) sebesar $384 juta, namun kapitalisasi pasarnya masih di bawah $100 juta, menghasilkan rasio P/ARR sekitar 0,2x. Sebagai perbandingan, CoreWeave (CRWV), dengan kapitalisasi pasar sekitar $50 miliar dan investasi aset yang besar, masih belum menguntungkan. Yi berpendapat bahwa model hibrida AGPU yaitu 'akses aset ringan plus pembangunan dedikasi' menawarkan keunggulan kompetitif. Ia mengamati bahwa volume kontrak AGPU tumbuh dari nol menjadi $1.6 miliar dalam hitungan bulan. Ke depan, Yi berencana memantau perkembangan utama termasuk pesanan baru—manajemen memperkirakan $10 miliar dalam pesanan baru tahun ini—kinerja pendapatan, dan metode pendanaan.