Yi Lihua: AGPU може бути найбільш певною альфа-можливістю в секторі обчислювальних потужностей, з контрактами на $1.6 млрд і лише $100 млн ринкової капіталізації.

Докладніше

Yi Lihua, засновник Liquid Capital, назвав AGPU однією з найбільш певних альфа-можливостей у секторі обчислювальних потужностей через екстремальні розбіжності в оцінці. У дописі на X він зазначив, що AGPU отримала контракти на понад $1.6 млрд та досягла щорічного регулярного доходу (ARR) у $384 млн, проте її ринкова капіталізація становить менше $100 млн, що дає співвідношення P/ARR приблизно 0.2x. На відміну від цього, CoreWeave (CRWV) з ринковою капіталізацією близько $50 млрд та значними інвестиціями в активи залишається неприбутковою. Yi стверджував, що гібридна модель AGPU з «легким доступом до активів плюс спеціалізоване будівництво» дає конкурентну перевагу. Він зауважив, що обсяг контрактів AGPU зріс з нуля до $1.6 млрд за кілька місяців. Надалі Yi планує стежити за ключовими подіями, включаючи нові замовлення (керівництво очікує $10 млрд нових замовлень цього року), фінансові результати та методи фінансування.