Yi Lihua: AGPU pode ser a oportunidade alfa mais certa no setor de poder computacional, com contratos de US$ 1,6 bilhão e capitalização de mercado de apenas US$ 100 milhões.

Detalhes

Yi Lihua, fundador da Liquid Capital, destacou a AGPU como uma das oportunidades alfa mais certas no setor de poder computacional devido a disparidades extremas de valuation. Em uma postagem no X, ele observou que a AGPU garantiu contratos de mais de US$ 1,6 bilhão e alcançou uma receita recorrente anual (ARR) de US$ 384 milhões, mas sua capitalização de mercado é inferior a US$ 100 milhões, resultando em uma relação P/ARR de aproximadamente 0,2x. Em contraste, a CoreWeave (CRWV), com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 50 bilhões e pesados investimentos em ativos, permanece não lucrativa. Yi argumentou que o modelo híbrido da AGPU de "acesso a ativos leves mais construção dedicada" oferece uma vantagem competitiva. Ele observou que o volume de contratos da AGPU cresceu de zero para US$ 1,6 bilhão em meses. Avançando, Yi planeja monitorar os principais desenvolvimentos, incluindo novos pedidos — a administração espera US$ 10 bilhões em novos pedidos este ano — desempenho de lucros e métodos de financiamento.