ยี ลี่ฮวา: AGPU อาจเป็นโอกาสอัลฟ่าที่แน่นอนที่สุดในภาคพลังประมวลผล ด้วยสัญญามูลค่า 1.6 พันล้านดอลลาร์และมูลค่าตลาดเพียง 100 ล้านดอลลาร์

รายละเอียด

ยี ลี่ฮวา ผู้ก่อตั้ง Liquid Capital ได้เน้นย้ำว่า AGPU เป็นหนึ่งในโอกาสอัลฟ่าที่แน่นอนที่สุดในภาคพลังประมวลผล เนื่องจากความแตกต่างในการประเมินมูลค่าที่รุนแรง ในโพสต์บน X เขาระบุว่า AGPU ได้รับสัญญามูลค่ากว่า 1.6 พันล้านดอลลาร์และมีรายได้ประจำปีที่เกิดซ้ำ (ARR) 384 ล้านดอลลาร์ แต่มีมูลค่าตลาดต่ำกว่า 100 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้อัตราส่วน P/ARR อยู่ที่ประมาณ 0.2 เท่า ในทางตรงกันข้าม CoreWeave (CRWV) ซึ่งมีมูลค่าตลาดประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์และมีการลงทุนในสินทรัพย์จำนวนมาก ยังคงขาดทุน ยีแย้งว่าโมเดลแบบผสมของ AGPU คือ 'การเข้าถึงสินทรัพย์เบาพร้อมการสร้างเฉพาะ' ให้ความได้เปรียบในการแข่งขัน เขาสังเกตว่าปริมาณสัญญาของ AGPU เพิ่มขึ้นจากศูนย์เป็น 1.6 พันล้านดอลลาร์ภายในไม่กี่เดือน ต่อจากนี้ ยีวางแผนที่จะติดตามพัฒนาการสำคัญ รวมถึงคำสั่งซื้อใหม่ — ผู้บริหารคาดว่าจะมีคำสั่งซื้อใหม่มูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ — ผลประกอบการ และวิธีการจัดหาเงินทุน