Yi Lihua: AGPU by mohla být nejjistější alfa příležitostí v sektoru výpočetního výkonu, s kontrakty v hodnotě 1,6 miliardy dolarů a tržní kapitalizací pouhých 100 milionů dolarů.

Podrobnosti

Yi Lihua, zakladatel Liquid Capital, označil AGPU za jednu z nejjistějších alfa příležitostí v sektoru výpočetního výkonu kvůli extrémním rozdílům v ocenění. V příspěvku na X uvedl, že AGPU získala kontrakty v hodnotě přes 1,6 miliardy dolarů a dosáhla ročního opakujícího se příjmu (ARR) ve výši 384 milionů dolarů, přičemž její tržní kapitalizace je pod 100 miliony dolarů, což vede k poměru P/ARR přibližně 0,2x. Naproti tomu CoreWeave (CRWV) s tržní kapitalizací asi 50 miliard dolarů a vysokými investicemi do aktiv zůstává ztrátový. Yi argumentoval, že hybridní model AGPU 'přístup k lehkým aktivům plus dedikovaná výstavba' poskytuje konkurenční výhodu. Poznamenal, že objem kontraktů AGPU vzrostl z nuly na 1,6 miliardy dolarů během několika měsíců. Do budoucna Yi plánuje sledovat klíčový vývoj včetně nových objednávek – management očekává v tomto roce nové objednávky v hodnotě 10 miliard dolarů – výkonnost zisku a způsoby financování.