Was ist passiert?
Der US-amerikanische Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve, stieg im Juni um 3,3% im Jahresvergleich, nach 3,4% im Mai, und entsprach damit den Markterwartungen. Dieser moderate Rückgang deutet darauf hin, dass die Inflation weiter nachlässt, wenn auch allmählich, und untermauert die These, dass der Straffungszyklus der Fed wirkt, ohne eine scharfe Konjunkturabkühlung auszulösen.
Warum ist das für den Markt wichtig?
Für Kryptomärkte steigern niedrigere Inflationswerte typischerweise die Risikobereitschaft, da sie die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen verringern und die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen im späteren Jahresverlauf erhöhen. Die Daten stehen im Einklang mit den jüngsten schwächeren CPI- und PPI-Berichten und festigen die Erwartungen, dass die Fed bereits im September mit einer Lockerung der Geldpolitik beginnen könnte.
Bitcoin und wichtige Altcoins profitieren oft von einer dovish Haltung der Fed, da niedrigere Zinssätze die Opportunitätskosten des Haltens von nicht-renditeträchtigen Vermögenswerten senken und den US-Dollar schwächen. Unmittelbare Marktreaktionen könnten einen kurzfristigen Anstieg der Kryptopreise beinhalten, wobei Händler auf Verschiebungen der Wahrscheinlichkeiten im CME FedWatch-Tool achten.
Allerdings liegt der Kern-PCE bei 3,3% immer noch über dem 2%-Ziel der Fed, sodass die politischen Entscheidungsträger weiterhin Vorsicht walten lassen könnten. Die Daten werden wahrscheinlich die Intraday-Volatilität erhöhen, da spekulative Händler auf einen möglichen Ausbruch setzen. Die Liquiditätsbedingungen könnten sich verbessern, wenn die Risikobereitschaft zurückkehrt, aber ein anhaltender Aufwärtstrend hängt von der weiteren Kommunikation der Fed ab.
Worauf Trader achten sollten
Insgesamt bestätigt der Kern-PCE für Juni einen milderen Inflationstrend und schafft ein günstiges makroökonomisches Umfeld für Krypto-Assets in naher Zukunft. Händler sollten auf Kommentare der Fed und anstehende Arbeitsmarktdaten achten, um weitere Richtungshinweise zu erhalten.
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